Los intermediarios financieros son los agentes dedicados a poner en contacto las dos partes de las finanzas, los ahorradores y los que necesitan financiación.. Las finanzas ayudan a controlar los ingresos y gastos, tanto al Gobierno, a las empresas, como a cada uno de nosotros. No obstante, las evidencias empíricas reflejan que mediante el análisis financiero, las empresas detectan problemas en el proceso de cobranza de sus ventas a crédito, en el pago de sus compras a crédito, en el uso que realizan de sus maquinarias, equipos y construcciones, así como de su efectivo disponible, inventario, ventas, gastos y ganancia, determinando sí su actividad es rentable o no. Empresas comerciales, petroleras, industriales, metalmecánicas, agropecuarias, turísticas, constructoras, entre otras, deben asumir el compromiso de llevarlo a cabo; puesto que constituye una medida de eficiencia operativa que permite evaluar el rendimiento de una empresa. A través del análisis financiero se pueden determinar los niveles de rentabilidad de un negocio; pues, permite evaluar la eficiencia de la empresa en la utilización de los activos, el nivel de ventas y la conveniencia de efectuar inversiones, mediante la aplicación de indicadores financieros que muestran los efectos de gestionar en forma efectiva y eficiente los recursos disponibles, arrojando cifras del rendimiento de la actividad productiva y determinando si ésta es rentable o no. Palabras clave: Análisis financiero, empresa, gestión financiera, indicadores financieros. Gitman Lawrence y Chad Zutter; para estos autores, es el arte y la ciencia de administrar el dinero. Para una empresa tener liquidez significa cumplir con los compromisos y tener solvencia refleja la disponibilidad que posee para pagar esos compromisos; esto indica que para que una empresa presente liquidez es necesario que sea solvente con anticipación. Para fines de esta tesis se compararán tres autores diferentes, en lo que respecta a las etapas de un proyecto de inversión, estos son; Héctor Bolívar, Andrés E. Miguel y Claudia Molina. Control de Gestión y Control Presupuestario. No obstante, existen indicadores de eficiencia que miden el nivel de ejecución del proceso productivo, centrándose en el cómo se realizan las actividades y en el rendimiento generado por los recursos utilizados. 2. Definición de Economía, Según Expertos en la Materia: Los renombrados economistas, Samuelson y Nordhaus, autores del libro "Economía", definen la economía como: "El estudio de la manera en que las sociedades utilizan los recursos escasos para producir mercancías valiosas y distribuirlas entre los diferentes individuos" [1]. Aunado a esto, los autores aportan nociones que permiten identificar aquellos aspectos que caracterizan el comportamiento gerencial, económico y financiero de una empresa, donde el análisis financiero representa el medio más idóneo para interpretar y evaluar la información contable que refleja el manejo de los recursos financieros disponibles para el proceso productivo, lo cual lleva implícito la detección de las deficiencias y desviaciones ocurridas durante la gestión empresarial. No obstante, el análisis financiero se debe realizar en forma sistemática de manera de determinar la liquidez y solvencia de la empresa, medir su actividad operativa, la eficiencia en la utilización de los activos, su capacidad de endeudamiento y de cancelación de las obligaciones contraídas, sus utilidades, las inversiones requeridas, su rendimiento y rentabilidad. (10ª ed). (10ª ed.) Un estudio financiero de un proyecto tiene como objetivo detectar los recursos económicos para poder llevar a cabo un proyecto. Los efectos financieros y económicos de la crisis generada con el Covid 19 se están acentuando entre las mujeres, uno de los colectivos más vulnerables. Medición Integral del Riesgo de Crédito. 3.2. Todas aquellas actividades vinculadas a los flujos de dinero realizado entre personas, empresas y hasta el mismo Estado. [ Links ], 3. 7 de diciembre ... Nicolás Litvinoff, autor de los siguientes libros: Acceso alumnos Coaching Financiero. Poner en marcha un proyecto no es sencillo. Financial Analysis: A Key Technique for Efficient Financial Management. En Venezuela, para reexpresar los estados financieros se emplean el Método de Nivel General de Precios o Precios Constantes y el Método Mixto. En este orden de ideas, es importante destacar que particularmente, en Venezuela, no se disponen de indicadores financieros de referencia para ningún sector productivo que sirvan como valores estándares, lo cual es contraproducente para la comparación de los indicadores financieros con el promedio del sector al cual pertenece la empresa estudiada; por ello, el análisis comparativo en nuestro país se ve limitado sólo a la aplicación del análisis de series de tiempo. Para un grupo de empresas, como un primer paso se debe calcular cada uno de los indicadores que contiene el modelo para cada empresa de la muestra estudiada; posteriormente, se calcula el valor promedio de cada índice en el grupo de empresas; y por último, se sustituye en la función discriminante para obtener el valor de Z. Cuando se trata de aplicar el modelo en una sola empresa, se procede de igual forma, se calcula cada indicador del modelo y el resultado se sustituye en la función discriminante para obtener el valor de Z. Luego, se comparan los valores de Z obtenidos con los parámetros de referencia de manera de diagnosticar la situación financiera de la empresa o empresas estudiadas. Metodología de la Investigación Holística. Señalan además estos autores las finanzas tienen una importante influencia en las decisiones individuales en cuanto a la manera de invertir el dinero de los ingreso, así como también los ahorros y … Dado lo anteriormente planteado, es necesario señalar que en este artículo, la idea de relacionar las NIIF con el análisis financiero no es detallar la reforma de estas normas, sino precisar que la adopción de la misma genera efectos al momento de aplicar el análisis financiero en la actividad empresarial. No obstante, la liquidez es la capacidad inmediata de pago con la cual una empresa puede responder a sus acreedores; en tanto, la solvencia es la capacidad que tiene una empresa de responder en el corto plazo; cuya capacidad se refleja en la posesión de bienes que la empresa pueda disponer para cancelar los compromisos contraídos en corto tiempo. El estricto confinamiento decretado en el Estado español en primavera salvó la vida a unas 4.000 personas al reducir en un 16% el número de contagios en los dos primeros meses, según un estudio del Instituto Leibniz de Investigación Financiera (SAFE) publicado este lunes.. El informe concluye además que se salvan más vidas cuanto antes se apliquen las medidas para frenar la … Ajustar los estados financieros por inflación tiene mucha utilidad para una organización, ya que suministran información más relevante que los estados financieros históricos; pues, permite realizar una revaluación de los activos fijos empresariales como una forma de actualizar el valor patrimonial reconociendo este último con un valor más cercano a la realidad mediante valores más actualizados y reales de los activos fijos, inventarios e inversiones; siendo estos los activos más relevantes de cualquier empresa. 0 calificaciones 0% encontró este documento útil (0 votos) 276 vistas 6 páginas. El método de cálculo de los indicadores financieros es el procedimiento de evaluación financiera más conocido y amplio; puesto que consiste en combinar o relacionar entre sí dos elementos que representan datos registrados en los estados financieros, con el fin de obtener un resultado que permite inferir acerca de aspectos que caracterizan dicha relación. Para ello, es indispensable que los gerentes de las empresas conozcan los principales indicadores económicos y financieros y su respectiva interpretación, lo cual conlleva a profundizar y a aplicar el análisis financiero como base primordial para una toma de decisiones financieras efectiva. 631 pp. La rotación de activos totales indica la capacidad que posee una empresa para la utilización de sus activos totales en la obtención de ingresos; es decir; está referida a la eficiencia en el manejo de activos para generar mayores ventas. Los autores referidos en este artículo coinciden en muchos aspectos acerca del análisis financiero; pues, algunos de ellos consideran que es fundamental para evaluar la situación actual de la empresa y predecir su desempeño futuro; generalmente lo denominan análisis de los estados financieros; y la mayoría alega que se basa en la aplicación y cálculo de indicadores financieros que permiten conocer la situación en lo que respecta a liquidez, eficiencia, endeudamiento, rendimiento y rentabilidad. En efecto, el análisis financiero es una herramienta clave para el manejo gerencial de toda organización, ya que contempla un conjunto de principios y procedimientos empleados en la transformación de la información contable, económica y financiera que, una vez procesada, resulta útil para una toma de decisiones de inversión, financiación, planeación y control con mayor facilidad y pertinencia, aunado a que permite comparar los resultados obtenidos por una empresa durante un lapso de tiempo determinado con los resultados de otros negocios similares. Sí este indicador alcanza un valor alto sugiere el establecimiento de políticas de cobro gestionadas en forma eficiente. Gómez-Limón, et al. 6. 104 3.2.2. Evaluación de los gastos mayores propuestos. Entre estos indicadores se encuentran el rendimiento sobre las ventas, el rendimiento sobre los activos y el rendimiento sobre el capital aportado por los propietarios (Figura 4). Este fenómeno es una realidad económica que persiste en Venezuela desde hace años y afecta los precios, costos, sueldos y salarios, valor de las propiedades y todo lo relacionado con el dinero. Pacheco, Juan, Castañeda, Widberto y Caicedo, Carlos (2002). [ Links ], 5. 11 - 1er Piso. Por lo tanto, la situación patrimonial de cualquier empresa que opere en entornos inflacionarios sufre ineludiblemente los efectos de este fenómeno; de allí, la importancia de la reexpresión de estados financieros para el análisis financiero; ya que realizar el análisis financiero con estados financieros expresados en cifras históricas origina variaciones de incrementos o disminuciones en términos absolutos y relativos irreales y se obtendrían resultados diferentes en los indicadores financieros. Colombia: McGraw Hill. Las secuelas del coronavirus (COVID-19) apuntan más allá de el sistema respiratorio. Análisis financiero: una herramienta clave para una gestión financiera eficiente. México: Prentice Hall. Tomando en cuenta lo antes planteado, ambos autores definen los estados financieros como un documento, el cual contiene información financiera de la organización para accionistas, trabajadores y terceros, pero no obstante, Romero (2006) hace incapié en que a su vez los estados h financieros son un medio de transmitir información financiera. Sánchez, José Luis (2006). España: Universidad de Málaga. 2020-12-07_WWB. Economía. Según Besley y Brigham (2001) el estudio de las finanzas consta de tres partes: los mercados e instituciones financieras, las inversiones y la administración financiera. (5ª ed.). Según Gitman: “…. Se trata de un estudio analítico con un diseño documental (Hurtado, 2007); que busca analizar la importancia y utilidad del análisis financiero como herramienta básica para llevar a cabo una gestión financiera eficiente, tomando como punto inicial los fundamentos teóricos de algunos autores como Gitman (2003), Van Horne (2003), Rubio (2007), Hernández, (2005), Brigham y Houston (2006), Pacheco et al (2002); Elizondo y Altman (2003); entre otros; los cuales presentan las nociones esenciales del análisis de los estados financieros de una empresa, sus objetivos, sus técnicas y los indicadores o razones financieras que permiten analizar e interpretar la información registrada en los estados financieros, mediante lo cual se logra detectar las fallas o deficiencias en el proceso gerencial. Pues, esta reforma introduce una nueva terminología en la presentación de los estados financieros, especialmente para el balance general, lo cual no indica que cambie el significado de los conceptos, sino que se utiliza un nuevo lenguaje; por ello, se debe prestar gran atención para evitar confusiones en la aplicación y cálculo de los indicadores financieros requeridos para evaluar la situación económica y financiera de las empresas. Puede ser interpretado como aquella rama de la economía encargada de estudiar el dinero, específicamente las transacciones que realizan para obtenerlos y gestionarlos individuos, compañías y el Estado para disponer de recursos financieros para cumplir con sus objetivos, así como también para la adquisición de títulos valores y/o bonos. Teoría y Política. El capital de trabajo se refiere a la inversión que realiza una organización en activos circulantes o a corto plazo: efectivo, valores realizables, inventario (Brigham y Houston, 2006). Mochón, Francisco. En definitiva, se deduce que el análisis financiero es una herramienta trascendental para determinar la situación financiera de una organización, de modo que se logre una gestión financiera eficiente; para ello resulta imprescindible llevar un control adecuado del uso de los activos y de los recursos financieros que están destinados para las inversiones, por lo cual se debe realizar un análisis minucioso de cada uso dado a los fondos disponibles, se trate de recursos propios o provenientes de terceros. La Inflación como Factor Distorsionante de la Información Financiera. Cabe resaltar entre las funciones que cumple un gerente financiero podemos mencionar: Grandes economistas importantes del siglo XX, ¿Tienes alguna consulta sobre las Finanzas? 2.1.1 Las Áreas de Estudio de las Finanzas. Este análisis muestra cualquier variación positiva o negativa que pueda presentar algún indicador en relación al promedio del sector, lo cual refleja la existencia de un problema financiero; por ello, la gerencia debe realizar un análisis más profundo para establecer las estrategias más idóneas que les permitan solventar cualquier situación que pueda obstaculizar el proceso productivo. Este, es un indicador que expresa el número de veces que se rota el inventario en un año; mientras más alta sea la rotación del inventario significa que en la empresa se gestiona eficientemente y se mantiene constantemente mercancía nueva; contrario a esto, el mantenimiento de bajo inventario se traduce en productos y artículos obsoletos; por ello, la rotación de inventarios permite conocer el manejo del mismo, detectando las ineficiencias que puedan existir en su gestión. Libro: ESTADOS FINANCIEROS | Teoría y Practica Autor: José G. Calderón Moquillaza Temas: Capítulo II: Balance General (pág. 4.1. [ Links ], 11. Desarrollo de planes financieros y presupuestarios. Footer. Con base a estas afirmaciones, se deduce que el análisis financiero es una fase gerencial que abarca varias etapas. [ Links ], Edificio División de Estudios para Graduados, Oficina No. Ofrece las medidas relativas al funcionamiento de la empresa”. La función discriminante que resultó del valor Z de Altman es la siguiente: Z = 6.56X1 + 3.26X2 + 6.72X3 + 1.05X4; donde: X = Índices seleccionados para conformar el valor Z (Cuadro 1). Amapola Pando de Lira y ceden los derechos totales del trabajo final La Información Financiera y los Estados Financieros, al Instituto Politécnico Nacional para su difusión con fines académicos y de Una empresa que enfrente un entorno difícil y convulsionado con los inconvenientes descritos anteriormente, debe implementar medidas que le permitan ser más competitiva y eficiente desde la perspectiva económica y financiera, de forma tal que haga mejor uso de sus recursos para obtener mayor productividad y mejores resultados con menores costos; razón que implica la necesidad de realizar un análisis exhaustivo de la situación económica y financiera de la actividad que lleva a cabo. Utilidad antes de impuestos / Activo Total. Gracias a este análisis se calcula también el costo total del proceso de producción, así como los ingresos que se estiman recibir en cada una de las etapa del proyecto. Tanto los emprendedores como las empresas que quieren lanzarse a nuevos retos deben superar una serie de trabas que serán diferentes según el caso. Gitman, Lawrence (2003). Hurtado; Jaqueline (2007). Como dueño de una empresa, es importante que usted maneje los datos clave de la misma. Venezuela. El análisis discriminante constituye una técnica estadística con uso predominante para analizar la información financiera en la década de los años 80, fue aplicada por Edward Altman en 1968 para la selección y evaluación de aquellos indicadores financieros que permiten distinguir entre empresas financieramente exitosas y empresas con rumbo a la quiebra. Estas son las Maestrías en Finanzas que puedes realizar de manera 100% Online mas demandados en la actualidad. El análisis o diagnóstico financiero constituye la herramienta más efectiva para evaluar el desempeño económico y financiero de una empresa a lo largo de un ejercicio específico y para comparar sus resultados con los de otras empresas del mismo ramo que estén bien gerenciadas y que presenten características similares; pues, sus fundamentos y objetivos se centran en la obtención de relaciones cuantitativas propias del proceso de toma de decisiones, mediante la aplicación de técnicas sobre datos aportados por la contabilidad que, a su vez, son transformados para ser analizados e interpretados. Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Para el desarrollo del análisis financiero se requiere del cálculo de indicadores o razones financieras, que permiten realizar un diagnostico de la situación económica y financiera del negocio. Caso práctico. 743 pp. De la Hoz, Betty; Uzcátegui, Sigilgredo; Borges, Jesús y Velazco, Angel (2008). Este autor considera que la liquidez está referida a la solvencia de la posición financiera general de la organización, lo que se traduce en la facilidad que tiene la empresa para pagar sus deudas. Análisis Financiero y Normas Internacionales de Información Financiera. PRESUPUESTO DE EGRESOS. El Proyecto de Investigación. El objetivo de este estudio es analizar la importancia del análisis financiero como herramienta clave para una gestión financiera eficiente. Por otra parte, Pacheco et al. Del mismo modo, el análisis financiero permite determinar sí los planes de acción se están cumpliendo a cabalidad de manera que los objetivos previamente establecidos sean alcanzados eficientemente. Razones que llevan al surgimiento de nuevas tendencias encaminadas a establecer normas congruentes con las necesidades de información contable y financiera en el entorno empresarial mundial; normas que constituyen un consenso entre principios europeos y americanos cuyo propósito se centra en facilitar las relaciones financieras y el comercio internacional; pues, se trata de las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), las cuales han sufrido una reforma recientemente y que nuestro país se ha pronunciado a adoptar a través de la Federación de Colegios de Contadores Públicos, cuya institución decidió que estas normas serán implementadas por las grandes empresas desde el año 2008, mientras que las pequeñas y medianas empresas (PYMES) se regirán por estas normas a partir del año 2009. Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Mediante esta comparación una empresa logra identificar sus fortalezas y debilidades, detectando así aquellas áreas que deben ser mejoradas o fortalecidas. Ha pasado de la etapa en la que estaba centrada en la obtención de recursos financieros, para ocuparse del estudio para la administración de activos financieros, asignaciones de capital y la evaluación de los activos de la empresa entre otros. Según Gitman (2003), existen dos tipos de comparaciones de razones: el análisis seccional y el análisis de series de tiempo que permiten una mejor interpretación del valor de la razón o indicador. En cuanto al período promedio de pago, Brigham y Houston (2006) plantean que es el tiempo promedio transcurrido entre la compra de materiales, mano de obra y el pago en efectivo de esa compra. Todo esto con el aporte de muchos intelectuales que llevaron el siglo XX con sus ideas para hacer de las finanzas una herramienta que permitiera a empresas, al Estado y a los individuos obtener dividendos y maximizar sus ingresos, por su puesto desde la óptica de cada uno de estos sectores. It is an analytical study with a documentary design based on the theories of Gitman (2003), Van Horne (2003), Brigham and Houston (2006), Elizondo and Altman (2003), among others. La rotación de las cuentas por cobrar proporciona información acerca de la cantidad de veces que, en promedio, las ventas a crédito son cobradas, durante un período de tiempo específico, convirtiendo su saldo en efectivo. También, en lo respectivo a la interpretación de los indicadores financieros se pueden presentar dificultades para establecer criterios para su evaluación, ya que un resultado puede ser ambiguo en relación a la actividad productiva de la empresa. Considerando lo anterior podemos dividir a los agentes en dos grupos: 1. Principios de administración financiera. En virtud de esto, es importante ser muy cautelosos al momento de calcular los indicadores financieros, ya que los factores que afectan uno de los elementos que participan en la relación puede afectar al otro, lo cual puede provocar variaciones significativas en la realidad financiera del negocio. Está expresada en el número de veces que una empresa renueva sus activos totales durante un ejercicio económico determinado; mientras más alta es la rotación de activos totales mayor resulta el nivel de eficiencia en el uso que hace la empresa de los bienes y derechos que posee. que contienen, en todo o en parte, uno o varios supuestos o hiptesis con el fin de mostrar cul sera la situacin financiera o los resultados de las operaciones si stos acontecieran, es un estado estimado que acompaa frecuentemente a un presupuesto. Al llevar a cabo los individuos sus decisiones financieras, emplean al sistema financiero entendido como aquel conjunto de mercados y de instituciones por medio de los cuales se llevan a cabo los contratos financieros, para la transacción de activos y de riesgos. Desde el punto de vista financiero, esta técnica se fundamenta en la combinación y estudio de los indicadores o razones financieras de una empresa o de un grupo de empresas. El período promedio de cobro, generalmente, es de 30 días, sí este indicador alcanza un valor muy alto o muy bajo es desfavorable para la empresa, ya que puede sugerir ineficiencias en las políticas de crédito y de cobro. Así, los indicadores de rentabilidad muestran los retornos netos obtenidos por las ventas y los activos disponibles, midiendo la efectividad del desempeño gerencial llevado a cabo en una empresa. 1.10 < Z < 2.60 Zona gris o de incertidumbre; donde puede ocurrir que las empresas con valores Z ubicados entre estos límites, sean muy buenas pero se encuentre gerenciadas en forma ineficiente, o empresas malas pero gerenciadas con la mayor eficiencia. Esto se traduce en que se debe estar atento a cualquier cambio que pueda sufrir alguno de esos elementos o componentes, de manera de analizar efectivamente la variación que se refleja en el valor final del indicador. En términos generales, es un indicador de eficiencia que expresa es el tiempo requerido por una empresa para cancelar sus compromisos o compras a crédito; esto se traduce en el número de días que una empresa tarda en pagar sus deudas. el análisis de estados financieros normalmente se refiere al cálculo de razones para evaluar el funcionamiento pasado, presente y proyectado de la empresa, el análisis de razones es la forma más usual de análisis financiero. [ Links ], 6. Los campos obligatorios están marcados con *. Hernández (2005), define el análisis financiero como una técnica de evaluación del comportamiento operativo de una empresa, que facilita el diagnóstico de la situación actual y la predicción de cualquier acontecimiento futuro; a su vez está orientado hacia la consecución de objetivos preestablecidos. Cabe considerar que la implementación de estas normas presenta sus beneficios tanto a nivel mundial como a nivel empresarial; puesto que buscan mejorar el ambiente económico de manera que sea más atractivo para los inversionistas, crear las condiciones más adecuadas para que las empresas puedan crecer y expandirse, tratan de armonizar la información para que exista comparabilidad, transparencia, uniformidad, eficiencia, competitividad y una mayor confianza en el contexto empresarial. Manifiestan ser autores intelectuales del presente trabajo final, bajo la dirección de C.P. [ Links ], 13. Por otra parte, el análisis de series de tiempo permite evaluar el desempeño financiero de la empresa en el presente y compararlo con el desempeño en períodos pasados; es decir, compara los indicadores financieros de manera tal, que permite conocer las tendencias de las mismas a través del tiempo; pues, así logra determinar el crecimiento con respecto a lo planificado, las mejoras o deterioros producidos en la situación financiera de la empresa de un año a otro; detectando cualquier variación significativa en las cifras de los indicadores de un ejercicio económico a otro, esto conlleva a identificar los problemas financieros existentes, conocer sus causas y tomar las medidas correctivas más adecuadas para solucionarlos y así lograr mejores resultados en el futuro. Por ello, se debe tomar en consideración que cuando en una economía los precios de los bienes y servicios aumentan como consecuencia de la inflación, los valores se distorsionan y por ende las cifras de los estados financieros de las empresas; razón por la cual estos deben ser ajustados para determinar sí la inflación ha afectado los resultados de sus operaciones, ya que el valor de los activos y pasivos varía y los estados financieros expresan información distorsionada; entonces, mediante la reexpresión, los estados financieros proporcionan información válida, actualizada, precisa y adecuada para determinar la situación financiera real de la actividad empresarial y lograr una toma de decisiones más acertadas. Fundamentos de Administración Financiera. Según Charles Les Ventes: El estudio concerniente al análisis financiero como herramienta clave para una gestión financiera eficiente ha permitido indagar importantes aspectos de esta técnica gerencial, incluyendo, una breve referencia acerca de la repercusión de la implementación de la nueva reforma de las NIIF en su aplicación. [ Links ], 9. Además, el análisis financiero dispone de técnicas cuya aplicación permite un análisis e interpretación más profunda, que va desde determinar la gestión de los recursos financieros disponibles en el presente hasta la predicción de la quiebra de la empresa en el futuro más próximo. Disponible en: www.iica.cl/SAC/Descargas/Consecuencias. La importancia de determinar los indicadores de liquidez en una empresa radica en que proporcionan la información acerca del nivel de liquidez que posee la misma; pues se puede presentar una situación de iliquidez, en la cual la organización no dispone de efectivo para la cancelación de sus obligaciones, cuya situación es contraproducente a los objetivos de la gestión financiera. Proyecto: Producción y comercialización de pajillas 3 INTRODUCCIÓN A continuación se presenta el estudio financiero desarrollado para el proyecto de producción y comercialización de pajillas, en el mismo se contempla el monto de la inversión que se requerirá para la puesta en
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